基金监管机构:博时优势企业3年封闭运作基金灵活

来源:https://www.wangxuantong.com 作者:金沙澳门官网 人气:173 发布时间:2019-05-09
摘要:开年以来,A股的强势上涨吸引了大批投资者的涌入,但在股市赚钱的永远只是少数,有的人因为空仓踏空而后悔不已,有的人在追涨杀跌中叫苦连天,还有的人仍在3000点拉锯战的股海

  开年以来,A股的强势上涨吸引了大批投资者的涌入,但在股市赚钱的永远只是少数,有的人因为空仓踏空而后悔不已,有的人在追涨杀跌中叫苦连天,还有的人仍在3000点拉锯战的股海中沉浮如果你也有上述困扰,不妨考虑买上一只三年封闭运作基金,管住自己追涨杀跌的手。

  今天给大家推荐的是正在发行的博时优势企业3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金(LOF),除了是由金牛基金经理王俊亲自掌管以外,这个基金在产品设计上也是亮点多多。

  6.认购规则:场内认购A类,起购点1000元;场外认购,起购点多为10元(具体以各渠道销售公告为准)

  7.投资目标:精选沪港深三地优势企业,深入研究驱动下的中长期投资,寻找沪港深三个市场具备核心竞争力的优势企业,分享上市公司盈利增长,追求资产净值的长期稳健增值。

  8.股票投资比例:股票资产投资比例为0%95%,仓位灵活,追求绝对收益;其中投资于本基金所界定的优势企业的证券的比例不低于非现金基金资产的80%;港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%。

  9.业绩比较基准:沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合财富(总值)指数收益率×20%。

  投资履历:2008年,从上海交通大学硕士毕业的王俊加入博时基金,此后一直在博时工作至今,现任博时基金研究部总经理。十多年来,王俊已经成为一名资历深厚的投资老将,也是博时资历最久的研究部总经理。其管理的博时主题行业混合(LOF)2016、2017、2018连续3年获金牛基金奖。

  投资风格:有技术的防御型投资者。力争在市场上涨中紧密跟随,在市场下跌中跑赢市场。估值水平的合理性是投资的准绳,深度基本面研究,逆向投资、低换手率以及均衡配置。

  王俊目前共管理4只混合型产品,任职回报皆为正收益,且在同类基金中排名前1/4。

  其中,最能代表王俊投资实力的产品,就是大名鼎鼎的博时主题行业(160505),经wind数据统计,这只基金在历史上曾连续9年跑赢沪深300指数,是市场唯一一只达成该项记录的偏股混合基金。

  博时主题行业混合(160505)规模长期在100亿附近,自2015年1月22日王俊接手至今,总收益率为52.30%,而同期,沪深300指数的涨幅只有11.90%(数据来源:wind,2019.4.2)。

  更难能可贵的是,从2015年至2018年,连续四年,每年都跑赢了沪深300指数。

  如果说数据只是一方面,那么另一方面我们来看一下博时主题行业历史上在三大报主办的权威奖项中的获奖记录,据不完全统计,博时主题行业累计获得8座《中证报》金牛奖杯、5座《上证报》金基金奖杯、5座《证券时报》明星基金奖杯,同时在现任基金经理王俊管理下,共获得金牛奖3座、金基金奖1座、明星基金1座,成功将这份辉煌成绩延续了下来。

  市场上每年都有业绩亮眼的产品,但在投资过程中,投资者难免会过于在意短期的基金净值,追涨杀跌,因为各种不理性的冲动交易导致亏损。

  而三年封闭期产品却能够让投资者“被动地”进行中长期价值投资,不仅可以绕开追涨杀跌的投资误区和择时难题,而且可以有效避免资金大额进出造成的基金业绩波动。

  对于基金经理来说,由于该类产品在三年封闭期内不受日常申赎的规模变动影响,基金经理无需为了应对赎回压力而卖掉优质股票,反而可以在封闭期内更从容、更聚焦地去精选优势企业,并伴随企业成长,把握中长期投资机遇。

  在过去的20年里,股票最大的对手是房地产,然而随着经济驱动力的转换,房地产跑赢股票的时代即将落下帷幕。反观A股市场,2016年以来的供给侧结构性改革,带来了企业杠杆率下降、资产收益率提升,显著提升了传统行业盈利能力,未来国有企业改革、金融市场改革、生产要素价格改革将继续提升经济增长的质量。当前中国A/H股仍是全球相对比较便宜的资产,A股市场有望受益于海外资金配置的系统性提升。

  综上,该基金将从行业空间、竞争格局、财务质量、公司治理、估值等多个维度精选具备长期优势的企业,关注竞争结构改善和发展趋势向上的行业,未来主要看好新能源(光伏、新能源车)、文娱需求、传统制造业的全球布局等领域。

  站在3000点上回顾A股,相比于2007年10月的6124点、2015年6月5178点,3000点附近仍然处于相对较低的点位,市场整体估值水平仍然偏低,虽然说短期受情绪扰动可能会不断反复,但放长眼光看,不失为一个中长期布局的好时点。从这个角度来说,三年封闭式基金可以说是3000点拉锯战中让你淡化短期波动、把握中长期投资机遇的利器,而且低估值也提供了较好的价值投资窗口期,估值修复行情值得期待。

  封闭式基金好,但收益率却不是封闭时间越长越高,而是呈现“周期性”的规律。

  相比其他长短的封闭期,据Wind数据测算,持有时间3年或者4年,盈利年化10%概率最大,三年期产品能够达到盈利概率与产品流动性的最优平衡,可谓是性价比最高的持有期限。

  三年还往往是一轮牛熊周期和一家优势企业成长壮大的时间。2019年恰好是牛熊转折之年,在2019年布局三年封闭期产品,就像在春天种下一颗种子,在三年后收获一树果实,春耕正当时。

  关于市场:熊市或已结束,牛市尚未开启。任何一个牛市的到来都需要盈利去支撑,从短期(未来12个月)来看,经济的总需求已大概率确定是往下走的,在这过程中,企业的盈利也会受到压力。从宽货币到宽信用角度来看,宽信用在今年1月份已经能确认。但对于经济的企稳,预计要在今年四季度或者明年一季度才能确认,届时若A股在估值上与现在变化不大(沪深300的市盈率在10倍-12倍左右的区间),那时便能确认是牛市开始。宏观经济未来最大的变量来自海外。如果海外的需求比预计更差,企业盈利下降的时间就会超出预期,这是比较大的尾部风险。虽然此风险发生的概率不大,但同样不能忽视。

  关于基金:本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属于中高预期风险、中高预期收益的基金品种。投资者应当认真阅读基金合同、基金招募说明书等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。

  A类基金份额将通过场外和场内两种方式发售,C类份额通过场外方式发售(注:在本基金进入开放期后(即三年封闭期结束)开始销售C类基金份额)。

  场内销售机构:具有基金销售业务资格的深圳证券交易所会员单位(具体名单见基金份额发售公告)。

  场外发售机构:招行、建行、中行、交行、平安、博时官网、博时基金APP、天天基金、蚂蚁基金等主流渠道都可以买。

  一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

  二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

  三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。

  四、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

  五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证,本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

  六、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售资格的其他机构购买和赎回基金,《基金合同》、《招募说明书》、基金销售机构名单及本基金的相关公告可登陆基金管理人官方网站查看。

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