中信保诚:金鹰现金增益交易型货币市场基金201

来源:https://www.wangxuantong.com 作者:金沙澳门官网 人气:172 发布时间:2019-01-22
摘要:基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商证券股份有限公

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:金鹰现金增益E类基金份额上市交易,E类基金份额面值为100元。本表中列示E类份额数据面值已折算为1元。

  注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等;

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  (2)截至报告日本基金的各项投资比例基本符合本基金基金合同规定,即投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具,包括现金,期限在一年以内(含一年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单,剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券,以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作基本合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

  公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。

  报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

  2018年四季度以来,经济基本面持续走弱。12月制造业PMI为49.4,自2016年7月以来首次跌破荣枯线,制造业投资加速下行;地产投资、地产销售金额等保持10%左右增长率,较为稳定;基建投资有所企稳,12月非制造业PMI调头向上。外需方面,进出口增速持续回落,11月进出口增速已降至个位数,贸易顺差降幅创下新高。人民币存款和社融数据屡创新低,M2保持在8%左右低位运行,显示实体融资环境仍在继续恶化。

  货币政策方面,央行未跟随美联储加息,而是宣布于2018年10月15日起下调人民币存款准备金率1个百分点,冲抵MLF到期后,释放流动性约7500亿资金,开启了市场对货币政策的宽松预期,迎来了债券收益率的大幅下行。11月社融数据腰斩,加强了市场对债市牛市的更确定性,买盘情绪高涨,长久期利率债加速下行。直到临近元旦前夕,市场对跨年资金面有所担忧,谨慎情绪带动收益率短暂回调,后央行进行公开市场操作对冲到期,资金面缓和,市场情绪迅速恢复乐观,收益率结束回调,继续下行。

  我们在四季度沿用了哑铃策略,长短结合,在保证流动性安全的基础上,分享了高票息和收益率下行所带来的投资收益。

  截至2018年12月31日,在本报告期内,本基金A类份额净值收益率为0.7656%,业绩比较基准收益率为0.3403%;B类份额净值收益率为0.8141%,业绩比较基准收益率为0.3403%;E类份额净值收益率为0.5630%,业绩比较基准收益率为0.3403%。

  展望2019年,经济下行压力继续增大。投资方面,地产政策维持收紧的态度未变,房地产投资易下难上;实体企业融资环境尚未改善,市场预期悲观,制造业投资下行趋势难挡;而专项债的加速发行,以及PPP项目的加快入库和落地对基建构成一定支撑,基建投资增速将会有所修复,建筑业PMI有望进一步企稳回升,但难以扭转整体经济下行的局势。出口方面,中美贸易战仍虽然短期内有所缓和,但3个月的缓冲期之后,不确定性仍然较大,外需下行难以逆转。

  货币政策方面,目前“稳增长”的政策以及实体经济告急的形势需要宽松的货币政策和积极的财政政策共同发力。央行2019年1月4日宣布下调金融机构存款准备金率1%,分别于1月15日和1月25日下调0.5%,同时2019年一季度到期的中期借贷便利不再续作,净释放约8000亿流动性。叠加1月2日央行调整普惠金融定向降准考核口径,货币政策刺激力度进一步加大,这预示未来更多的宽松货币政策可期,整体流动性有望维持宽松充裕状态。

  目前经济基本面和政策面均不同程度利多债市,预计债市将持续牛市下半场,利率债仍有一定下行空间。积极的财政政策有利于龙头民企融资环境的改善,2019年信用债整体表现会有所好转,但信用等级利差难言收缩,高等级债券更受青睐。不过随着一系列的减税等积极财政政策的实施,发力效果将会在一段时间后有所显现,后续信贷及社融数据值得关注,信贷及社融数据如若有所好转,将提振市场对经济的预期,对债市构成一定的负面扰动。

  投资方面,我们将密切关注事件冲击带来的交易性和配置性机会,在确保组合良好流动性和安全性的前提下,力争有效控制并防范风险,竭力为持有人带来更高的回报。

  注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

  注:上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

  本基金本报告期内没有出现债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。

  5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  (1)基金持有的债券(包括票据)购买时采用实际支付价款(包含交易费用)确定初始成本,按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入,每日计提收益;

  (2)基金持有的回购以成本列示,按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息;合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入;

  如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值。

  5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  注:总申购份额包含因份额升降级导致的强制调增份额, 总赎回份额包含因份额升降级导致的强制调减份额。

  本报告期,经基金管理人董事会审议通过,免去刘岩先生总经理、满黎先生副总经理职务,聘请刘志刚先生担任公司副总经理。自2018年12月5日起,公司董事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。

  投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:或。

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